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Excel-DURATION-Funktion

Author: Siluvia Last Modified: 2025-08-06

Die DURATION-Funktion berechnet die Laufzeit (insbesondere die Macaulay-Duration) einer Anleihe, die periodisch Zinsen auszahlt und einen Nennwert von 100 USD hat.

showing the usage of DURATION function

Syntax

DURATION(Abrechnung, Fälligkeit, Kupon, Rendite, Häufigkeit, [Basis])

Argumente

Abrechnung (erforderlich): Das Abrechnungsdatum der Anleihe. Es ist das Datum nach dem Emissionsdatum, an dem die Anleihe gekauft wird;
Fälligkeit (erforderlich): Das Fälligkeitsdatum der Anleihe. Es ist das Datum, an dem die Anleihe ausläuft;
Kupon (erforderlich): Der jährliche Kuponzinssatz der Anleihe;
Rendite (erforderlich): Die jährliche Rendite der Anleihe;
Häufigkeit (erforderlich): Die Anzahl der Kuponzahlungen pro Jahr. Es gibt drei Arten von Zahlungshäufigkeiten:
--Häufigkeit = 1 steht für jährliche Zahlungen;
-- Häufigkeit = 2 steht für halbjährliche Zahlungen;
-- Häufigkeit = 4: steht für vierteljährliche Zahlungen.
Basis (optional): Eine ganze Zahl (0, 1, 2, 3 oder 4), die die zu verwendende Tageszählungsmethode angibt. Standardmäßig ist es 0.
 Basis  Datumsystem 
 o oder weggelassen  US 30/360 (NASD-Methode) 
 1  Tatsächlich/tatsächlich
 2  Tatsächlich/360
 3  Tatsächlich/365
 4  Europäisch 30/360

Anmerkungen

1. In Excel können Datumsangaben in Berechnungen verwendet werden, da sie als fortlaufende Nummern gespeichert werden. Standardmäßig ist der 1. Januar 1900 die Seriennummer 1, daher ist der 1. Dezember 2021 die Seriennummer 40877, da es sich um den 40877. Tag seit dem 1. Januar 1990 handelt.
2. Wenn die Parameter „Abrechnung“, „Fälligkeit“, „Häufigkeit“ und „Basis“ Dezimalzahlen sind, werden sie auf ganze Zahlen abgeschnitten.
3. Der #ZAHL!-Fehler tritt auf, wenn eine der folgenden Bedingungen erfüllt ist:
1) Das „Abrechnungsdatum“ ist größer oder gleich dem „Fälligkeitsdatum“;
2) Wenn eines der Argumente „Restwert“, „Periode“, „Rate“ und [Basis] eine ungültige Zahl enthält:
Zum Beispiel: "Kupon" < 0; Rendite < 0; "Häufigkeit" ist nicht gleich 1, 2 oder 4; oder [Basis] ist eine andere Zahl als 0, 1, 2, 3 oder 4;
4. Der #WERT!-Fehler tritt auf, wenn eine der folgenden Bedingungen erfüllt ist:
1) Eines oder beide der „Abrechnungsdatum“ und des „Fälligkeitsdatums“ sind keine gültigen Excel-Datumsangaben;
2) Eines der Argumente ist nicht numerisch.

Rückgabewert

Es gibt einen numerischen Wert zurück.

Beispiel

Wie im folgenden Screenshot gezeigt, sind in Bereich B5:C10 die Details einer Anleihe aufgeführt. Um die Macaulay-Dauer zu berechnen, können Sie wie folgt vorgehen.

showing the usage of DURATION function

1. Wählen Sie eine leere Zelle aus, um das Ergebnis auszugeben, kopieren Sie die folgende Formel oder geben Sie sie ein und drücken Sie die Eingabetaste.

=DURATION(C5,C6,C7,C8,C9,C10)

showing the usage of DURATION function

Hinweise: Neben der Verwendung von Bezügen auf Datumszellen in der Formel können Sie auch direkt Daten eingeben, indem Sie die DATUM-Funktion wie folgt verwenden.

=DURATION(DATUM(2011,12,1),DATUM(2021,9,1),C7,C8,C9,C10)

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