Excel-Funktion MDURATION
Funktionssyntax und Argumente
MDURATION(Abrechnung; Fälligkeit; Kupon; Rendite; Häufigkeit; [Basis])
(1)Abrechnung: Erforderlich. Dies ist das Abrechnungsdatum des Wertpapiers, an dem der Käufer das Wertpapier erwirbt. Es liegt nach dem Ausgabedatum.
(2)Fälligkeit: Erforderlich. Dies ist das Fälligkeitsdatum des Wertpapiers, an dem es fällig wird.
(3)Kupon: Erforderlich. Dies ist der jährliche Kuponsatz des Wertpapiers.
(4)Rendite: Erforderlich. Dies ist die jährliche Rendite des Wertpapiers.
(5)Häufigkeit: Erforderlich. Gibt die Anzahl der Kuponzahlungen pro Jahr an.
- Bei jährlichen Kuponzahlungen beträgt die Anzahl der Frequenzen 1;
- Bei halbjährlichen Kuponzahlungen beträgt die Anzahl der Frequenzen 2;
- Bei vierteljährlichen Kuponzahlungen beträgt die Anzahl der Frequenzen 4;
(5)Basis: Optional. Hierbei handelt es sich um die Art der zu verwendenden Tageszählmethode. Es gibt fünf Typen:
| Werte | Beschreibung |
| 0 oder weggelassen | US (NASD) 30/360 |
| 1 | Tatsächlich/tatsächlich |
| 2 | Tatsächlich/360 |
| 3 | Tatsächlich/365 |
| 4 | Europäisch 30/360 |
Rückgabewert
Numerischer Wert.
Die MDURATION-Funktion liefert die modifizierte Macaulay-Duration eines Wertpapiers – basierend auf einem angenommenen Nominalwert von 100 $.
Verwendungshinweise
(1) Abrechnung, Fälligkeit und Basis werden auf ganze Zahlen gerundet. Geben Sie beispielsweise 1,4 als Basiswert ein, verwendet die MDURATION-Funktion automatisch den Wert 1.
(2) Die MDURATION-Funktion gibt den Fehlerwert #WERT! zurück, wenn das Abrechnungs- oder Fälligkeitsdatum ungültig ist.
(3) Die MDURATION-Funktion gibt den Fehlerwert #ZAHL! zurück, wenn das Abrechnungsdatum nicht vor dem Fälligkeitsdatum liegt.
(4) Die MDURATION-Funktion gibt den Fehlerwert #ZAHL! zurück, wenn die Rendite oder der Kupon kleiner als 0 ist.
(5) Die Häufigkeit darf nur einen dieser Werte annehmen: 1, 2 oder 4. Andernfalls gibt die MDURATION-Funktion den Fehlerwert #ZAHL! zurück.
(6) Die MDURATION-Funktion gibt den Fehlerwert #ZAHL! zurück, wenn die Basis kleiner als 0 oder größer als 4 ist.
Formelbeispiele
Angenommen, es gibt eine Anleihe mit einem jährlichen Kuponsatz von 8 % und halbjährlichen Kuponzahlungen. Die Rendite bis zur Fälligkeit beträgt 10 %, das Abrechnungsdatum ist der 1. Juli 2017 und das Fälligkeitsdatum der 31. Dezember 2018. Diese Anleihe verwendet die Tageszählmethode Tatsächlich/360.
In diesem Fall können Sie die modifizierte Macaulay-Duration mithilfe einer der folgenden Formeln ermitteln:
=MDURATION(C2;C3;C4;C5;C6;C7)
=MDURATION(DATUM(2017;7;1); DATUM(2018;12;31);8 %;10 %;2;2)
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